Isi

• Langkah
• Bagian 1 dari 3: Menghitung Nilai Sekarang dari Pokok Obligasi
• Bagian 2 dari 3: Menghitung Nilai Sekarang dari Pembayaran Kupon
• Bagian 3 dari 3: Menghitung Tingkat Diskonto Obligasi

Diskon obligasi adalah perbedaan antara nilai nominal obligasi dan harga jualnya. Nilai nominal obligasi dibayarkan kepada pemiliknya pada saat jatuh tempo. Obligasi dijual dengan diskon (diskon) ketika tingkat bunga pasar lebih tinggi dari tingkat kupon. Untuk menghitung jumlah diskon, Anda perlu menemukan nilai sekarang dari pokok obligasi dan nilai sekarang dari pembayaran kupon.

Langkah

Bagian 1 dari 3: Menghitung Nilai Sekarang dari Pokok Obligasi

1. 1 Temukan informasi yang Anda butuhkan. Nilai wajar pokok dihitung berdasarkan suku bunga pasar saat ini. Oleh karena itu, Anda perlu mengetahui besarnya suku bunga pasar saat ini. Anda juga perlu mengetahui tanggal jatuh tempo obligasi dan jumlah pembayaran kupon (pembayaran) per tahun.
   • Misalnya, ABV menerbitkan obligasi 5 tahun dalam jumlah 500.000 rubel dengan tarif 10% per tahun. Bunga dibayarkan setengah tahunan. Tingkat bunga pasar saat ini adalah 12%.
   • Dalam contoh kita, tingkat bunga pasar saat ini adalah 12%.
   • Jangka waktu jatuh tempo adalah 5 tahun.
2. 2 Hitung tingkat bunga pasar saat ini untuk satu periode pembayaran. Untuk melakukan ini, bagilah tingkat bunga pasar tahunan saat ini dengan jumlah pembayaran kupon. Dalam contoh kita, tingkat bunga pasar tahunan adalah 12%. Pembayaran kupon dilakukan setengah tahunan atau dua kali setahun. Jadi, tingkat bunga pasar untuk satu periode pembayaran adalah 6% (0,12/2 = 0,06).
3. 3 Hitung jumlah total pembayaran kupon. Untuk melakukan ini, kalikan jumlah pembayaran kupon untuk tahun tersebut dan jumlah tahun hingga jatuh tempo obligasi. Anda akan menemukan jumlah pembayaran kupon dari saat obligasi dibeli hingga ditebus. Dalam contoh kami, pembayaran kupon dilakukan setengah tahunan atau dua kali setahun. Tanggal jatuh tempo adalah 5 tahun. Jumlah total pembayaran kupon: 5 * 2 = 10.
4. 4 Hitung Faktor Konversi (PVIF). Ini digunakan untuk menghitung nilai sekarang dari obligasi berdasarkan tingkat bunga pasar saat ini. Rumus untuk menghitung faktor reduksi: ${ gaya tampilan 1 / (1 + r) ^ {n}}$, di mana r adalah tingkat bunga untuk periode tersebut, n adalah jumlah total pembayaran kupon.
   • PVIF = ${ gaya tampilan 1 / (1 + 0,06) ^ {10} = 0,5584}$
   • Nilai sekarang dari pokok obligasi = pokok * PVIF
   • ${ gaya tampilan 500000 * 0,5584 = 279200}$ rubel.

Bagian 2 dari 3: Menghitung Nilai Sekarang dari Pembayaran Kupon

1. 1 Temukan informasi yang Anda butuhkan. Nilai sekarang dari pembayaran kupon dihitung berdasarkan suku bunga pasar saat ini. Oleh karena itu, Anda perlu mengetahui ukuran tingkat kupon tahunan dan tingkat bunga pasar tahunan. Anda juga perlu mengetahui jumlah pembayaran kupon (pembayaran) per tahun dan jumlah total pembayaran kupon.
   • Dalam contoh kita, tingkat kupon tahunan adalah 10% dan tingkat bunga pasar tahunan saat ini adalah 12%.
   • Pembayaran kupon dilakukan dua kali dalam setahun, sehingga jumlah pembayaran kupon (sebelum obligasi jatuh tempo) adalah 10.
2. 2 Hitung tingkat kupon untuk satu periode pembayaran. Untuk melakukan ini, bagilah tingkat kupon tahunan dengan jumlah pembayaran kupon. Dalam contoh kita, tingkat kupon tahunan adalah 10%. Pembayaran kupon dilakukan dua kali setahun. Oleh karena itu, tingkat kupon untuk satu periode pembayaran adalah 5% (0,10/2 = 0,05).
3. 3 Hitung jumlah pembayaran kupon. Untuk melakukan ini, kalikan jumlah pokok obligasi dan tingkat kupon untuk satu periode pembayaran. Dalam contoh kita, jumlah pokok obligasi adalah RUB 500.000. Tingkat kupon untuk satu periode pembayaran adalah 5%. Jumlah setiap pembayaran kupon adalah 25.000 rubel (500.000 * 0,05 = 25.000).
4. 4 Hitung rasio nilai sekarang dari anuitas sederhana (PVOA). Ini digunakan untuk menghitung jumlah pembayaran kupon yang akan dibayarkan saat ini.Rasio ini dihitung berdasarkan suku bunga pasar saat ini. Rumus: ${ displaystyle [(1- (1 / (1 + r) ^ {n})) / r]}$, di mana r adalah tingkat bunga pasar saat ini untuk periode tersebut, n adalah jumlah total pembayaran kupon.
   • ${ displaystyle [(1- (1 / (1 + 0,06) ^ {10}))) / 0,06] = 7,3601}$
5. 5 Hitung nilai sekarang dari pembayaran kupon. Untuk melakukan ini, kalikan jumlah satu pembayaran dan PVOA. Anda akan menemukan nilai sekarang dari pembayaran kupon jika sudah dibayarkan saat ini. Perhitungan: 25000 * 7,3601 = 184002 rubel - ini adalah nilai pembayaran kupon saat ini.

Bagian 3 dari 3: Menghitung Tingkat Diskonto Obligasi

1. 1 Temukan informasi yang Anda butuhkan. Anda akan memerlukan hasil dari dua perhitungan sebelumnya, yaitu, Anda perlu mengetahui nilai sekarang dari pokok obligasi dan nilai sekarang dari pembayaran kupon. Anda juga akan membutuhkan nilai nominal obligasi.
   • Dalam contoh kita, nilai sekarang dari pokok adalah $279.200.
   • Nilai pembayaran kupon saat ini adalah RUB 184002.
   • Nilai nominal obligasi adalah 500.000 rubel.
2. 2 Hitunglah harga pasar obligasi tersebut. Ini adalah harga di mana obligasi dapat dijual dan dihitung berdasarkan tingkat bunga pasar saat ini. Harga pasar sama dengan jumlah nilai sekarang dari pokok dan nilai sekarang dari pembayaran kupon.
   • Dalam contoh kita, harga pasar obligasi adalah: 279200 + 184002 = 463202 rubel.
3. 3 Hitung diskon obligasi. Bandingkan harga pasar yang dihitung dari obligasi dengan nilai nominalnya. Dalam contoh kita, harga pasar kurang dari par. Akibatnya, obligasi dijual dengan harga diskon.
   • ${ gaya tampilan 500000-462202 = 36798}$ rubel.
   • Diskon obligasi sama dengan 36798 rubel.
4. 4 Hitung tingkat diskonto obligasi. Ini dinyatakan sebagai persentase dan mencirikan jumlah diskon. Bagilah jumlah diskon dengan nilai nominal obligasi. Dalam contoh kita, bagi $36.798 dengan $500.000.
   • ${ gaya tampilan 36798/500000 = 0,073596}$
   • Tingkat diskonto obligasi adalah 7,36%.