Pengarang:
William Ramirez
Tanggal Pembuatan:
21 September 2021
Tanggal Pembaruan:
21 Juni 2024
Isi
- Langkah
- Metode 1 dari 3: Menggunakan Laba Bersih dan Dividen
- Metode 2 dari 3: Menggunakan Dividen Tahunan dan Laba Per Saham
- Metode 3 dari 3: Menggunakan Rasio Pembayaran Dividen
- Tips
- Peringatan
Bagian dari pendapatan yang dibayarkan dalam bentuk dividen adalah cara mengukur bagian keuntungan perusahaan yang dibayarkan kepada investor dalam bentuk dividen selama periode tertentu (biasanya satu tahun), daripada mengarah pada perkembangan perusahaan. Secara umum, perusahaan yang lebih tua dan mapan memiliki rasio dividen yang lebih tinggi - tingkat pendapatan mereka telah meningkat secara signifikan, sedangkan perusahaan dengan rasio dividen yang lebih rendah adalah perusahaan muda dengan potensi berkembang pesat. Untuk menghitung proporsi pendapatan perusahaan yang dibayarkan sebagai dividen selama periode tertentu, gunakan algoritma perhitungan dividen yang dibayarkan / laba bersih atau dividen tahunan per saham / laba bersih per saham - mereka setara.
Langkah
Metode 1 dari 3: Menggunakan Laba Bersih dan Dividen
1 Cari tahu berapa laba bersih perusahaan. Untuk menemukan bagian pendapatan perusahaan yang dibayarkan sebagai dividen, pertama-tama hitung laba bersihnya untuk periode waktu yang Anda pertimbangkan (perhatikan bahwa satu tahun adalah periode dasar untuk menghitung bagian pendapatan yang dibayarkan sebagai dividen). Informasi ini tercantum dalam laporan laba rugi perusahaan.Agar jelas, Anda perlu menghitung laba perusahaan, dengan mempertimbangkan semua biaya - pajak, biaya menjalankan bisnis, diskon untuk pembusukan, depresiasi, dan bunga. - Misalnya, misalkan perusahaan baru Jim's Light Bulbs menghasilkan $200.000 pada tahun pertama di pasar, tetapi harus mengeluarkan $50.000 untuk biaya yang tercantum di atas. Dalam hal ini, pendapatan bersih Bola Lampu Jim akan sama dengan 200.000 - 50.000 = 150000 dolar.
2 Tentukan jumlah dividen yang akan dibayarkan. Kemudian hitung jumlah yang dibayarkan oleh perusahaan dalam bentuk dividen selama periode waktu yang Anda pertimbangkan. Dividen adalah dana yang dibayarkan kepada investor, dan tidak digunakan untuk pengembangan perusahaan.Dividen biasanya tidak dilaporkan dalam laporan laba rugi, tetapi dimasukkan dalam neraca dan laporan arus kas. - Bayangkan Jim's Light Bulbs, sebuah perusahaan yang relatif muda, memutuskan untuk menginvestasikan sebagian besar laba bersihnya dalam memperluas kemampuan manufakturnya dan hanya membayar $ 3.750 dalam bentuk dividen triwulanan. Dalam hal ini, kita kalikan 3750 dengan 4 kali = 15000 dolar. Ini adalah jumlah dividen yang dibayarkan oleh perusahaan pada tahun pertama operasinya.
3 Bagilah dividen dengan laba bersih. Setelah Anda mengetahui berapa banyak laba bersih yang dihasilkan perusahaan dan berapa banyak yang telah dibayarkan dalam bentuk dividen selama periode waktu tertentu, akan relatif mudah untuk menemukan bagian pendapatan yang dibayarkan dalam bentuk dividen. Yang harus Anda lakukan adalah membagi pembayaran dividen perusahaan dengan laba bersihnya - jumlah yang diterima akan menjadi bagian dari pendapatan yang dibayarkan dalam bentuk dividen. - Dalam kasus Jim's Light Bulbs, kita dapat menghitung bagian pendapatan yang dibayarkan dalam bentuk dividen dengan membagi 15.000 / 150.000 = 0,10 (atau 10%). Ini berarti Jim's Light Bulbs membayar 10% dari pendapatannya kepada investor, dan menginvestasikan sisanya (90%) dalam pengembangan perusahaan.
Metode 2 dari 3: Menggunakan Dividen Tahunan dan Laba Per Saham
1 Cari tahu berapa banyak dividen setiap saham. Metode di atas bukan satu-satunya cara untuk menghitung bagian pendapatan yang dibayarkan perusahaan dalam bentuk dividen. Itu juga dapat dihitung dengan dua potong data keuangan. Jika Anda tertarik dengan metode alternatif ini, hitung dulu dividen per saham (atau DPS) perusahaan. Ini adalah jumlah dana yang diterima oleh setiap investor untuk setiap bagian dalam modal saham. Informasi ini biasanya tercantum pada halaman Kutipan Kuartal, jadi Anda mungkin perlu menemukan jumlah dari beberapa angka jika Anda akan melakukan analisis sepanjang tahun. - Mari kita ambil contoh lain. Rita's Rugs adalah perusahaan tua dan mapan yang tidak memiliki ruang untuk tumbuh di pasar saat ini dan alih-alih menggunakan keuntungannya untuk memperluas produksi, ia memberikannya kepada investornya. Bayangkan Rita's Rugs membayar $1 per saham sebagai dividen pada kuartal pertama, $0,75 pada kuartal kedua, $1,50 pada kuartal ketiga, dan $1,75 pada kuartal keempat. Jika kita ingin menghitung bagian pendapatan yang dibayarkan dalam bentuk dividen sepanjang tahun, kita akan mempertimbangkan: 1 + 0,75 + 1,50 + 1,75 = $ 4,00 per saham, yaitu dividen per saham (DPS) perusahaan.
2 Tentukan laba per saham. Kemudian hitung EPS per saham perusahaan selama periode waktu yang Anda pertimbangkan. EPS adalah ukuran jumlah laba bersih dibagi dengan jumlah saham yang dimiliki investor, atau dengan kata lain jumlah uang yang diharapkan akan diterima investor jika perusahaan membayar 100% dari pendapatannya dalam bentuk dividen. Biasanya informasi ini dicantumkan dalam SPT PPh perusahaan. - Bayangkan 100.000 saham Rita's Rugs berada di tangan investor, dan pada tahun terakhir operasi perusahaan adalah $ 800.000. Dalam hal ini, EPS akan menjadi 800000/100000 = $8 per saham.
3 Bagilah dividen tahunan per saham dengan laba per saham. Seperti disebutkan di atas, yang harus Anda lakukan adalah membagi dua jumlah tersebut. Hitung bagian pendapatan yang dibayarkan perusahaan Anda sebagai dividen dengan membagi jumlah dividen per saham dengan jumlah keuntungan yang diperoleh dari setiap saham. - Dalam kasus Rita's Rugs, bagian dari pendapatan dividen perusahaan dapat dihitung dengan membagi 4 dengan 8 = 0,50 (atau 50%)... Dengan kata lain, selama setahun terakhir, perusahaan telah memberikan setengah keuntungannya kepada investor dalam bentuk dividen.
Metode 3 dari 3: Menggunakan Rasio Pembayaran Dividen
1 Dividen satu kali dapat dihitung dengan persyaratan khusus. Sebenarnya, rasio pembayaran dividen dihitung hanya jika dividen reguler dibayarkan kepada investor. Tetapi terkadang perusahaan menawarkan untuk membayar dividen satu kali kepada semua orang (atau hanya beberapa) kepada investor mereka.Untuk mendapatkan jumlah pembayaran yang paling akurat, dividen "khusus" ini tidak boleh diperhitungkan saat menghitung bagian pendapatan yang dibayarkan sebagai dividen. Dengan demikian, rumus yang dimodifikasi untuk menghitung rasio pembayaran dividen untuk periode yang menyertakan dividen khusus adalah: (Total Dividen - Dividen Khusus) / Laba Bersih. - Misalnya, jika sebuah perusahaan membayar dividen triwulanan hingga $ 1.000.000 sepanjang tahun, tetapi juga membayar dividen khusus kepada investornya sebesar $ 400.000 karena keuntungan rejeki nomplok, kami tidak akan menghitung dividen khusus itu saat menghitung bagian pendapatan yang dibayarkan sebagai dividen . Dengan asumsi pendapatan bersih $3.000.000, proporsi pendapatan yang dibayarkan sebagai dividen adalah (1.400.000 - 400.000) / 3.000.000 = 0,334 (atau 33,4%).
2 Gunakan bagian pendapatan dividen untuk membandingkan investasi. Diketahui bahwa orang kaya ingin menginvestasikan uang di mana ada peluang untuk investasi, dan untuk ini mereka ingin membiasakan diri dengan sejarah perusahaan, di mana rasio pembayaran dividen ditunjukkan. Biasanya investor memperhatikan nilai rasio (dengan kata lain seberapa besar keuntungan yang dikembalikan perusahaan kepada investor), serta stabilitasnya (yaitu seberapa besar rasio tersebut melonjak dari tahun ke tahun). Rasio pembayaran yang cocok untuk investor bervariasi tergantung pada tujuannya, tetapi secara umum, rasio pembayaran yang terlalu rendah atau terlalu tinggi (dan yang melonjak atau turun secara dramatis dari waktu ke waktu) dianggap berisiko untuk berinvestasi. 
3 Pilih rasio tinggi untuk pendapatan yang konsisten dan rendah untuk potensi pertumbuhan. Seperti disebutkan di atas, ada alasan mengapa rasio tinggi dan rendah bisa menarik bagi investor. Bagi mereka yang ingin berinvestasi dalam bisnis yang andal yang akan menghasilkan pendapatan yang stabil, rasio pembayaran yang tinggi akan berfungsi sebagai sinyal bahwa perusahaan telah mencapai tingkat di mana hampir tidak perlu berinvestasi dalam pengembangan produksi, dan ini adalah investasi modal yang dapat diandalkan. Di sisi lain, bagi mereka yang siap bekerja untuk mendapatkan keuntungan di masa depan, berharap pada akhirnya menerima pengembalian yang besar, rasio pembayaran yang rendah akan menjadi sinyal bahwa mereka perlu berinvestasi besar-besaran untuk mengembangkan perusahaan di masa depan. Jika perusahaan berkembang sebagai hasilnya, itu akan berfungsi sebagai bukti pengembalian investasi, tetapi juga bisa berisiko karena potensi jangka panjang perusahaan masih belum diketahui. 
4 Waspadalah terhadap rasio pembayaran dividen yang terlalu tinggi. Sebuah perusahaan yang memberikan 100% atau lebih dari pendapatannya mungkin muncul pilihan investasi yang baik, tetapi dalam praktiknya hal ini sering kali menjadi pertanda posisi keuangan perusahaan yang genting. Rasio pembayaran 100% atau lebih dari pendapatan berarti bahwa perusahaan membayar investor lebih banyak uang daripada yang dihasilkannya sendiri — dengan kata lain, kehilangan uang dengan mengembalikannya kepada investor. Karena pembayaran ini sering menjadi berlebihan, ini mungkin menunjukkan penurunan yang signifikan dalam rasio pembayaran dividen di masa depan. - Namun, terlepas dari tren ini, ada pengecualian. Perusahaan mapan dengan potensi pertumbuhan tinggi di masa depan terkadang dapat mengatasi rasio pembayaran dividen lebih dari 100%. Misalnya, pada tahun 2011, AT&T membayar dividen sekitar $1,75 per saham, hanya menghasilkan $0,77 per saham - rasio pembayaran dividen lebih dari 200%. Namun karena alasan itu laba bersih per saham perusahaan pada 2012-2013. lebih dari $ 2, volatilitas jangka pendek dalam pembayaran dividen tidak dapat merusak prospek keuangan jangka panjang perusahaan.
Tips
- Lihat juga rasio dan perkiraan keuangan di http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/
Peringatan
- Jangan bingung rasio pembayaran dividen dengan hasil dividen, yang dihitung sebagai berikut;
- Dividen Yield = DPS (Dividen Per Share) / Harga Pasar Saham
- Bisa juga dihitung seperti ini: (DIVIDEND PAYMENT RATIO X EPS) / MARKET PRICE
