Isi

• Langkah

Leverage operasi adalah ukuran berapa banyak keuntungan yang dihasilkan perusahaan dari biaya tetap. Semakin banyak keuntungan yang diperoleh perusahaan dari biaya tetap, semakin tinggi rasio leverage operasinya. Leverage operasional dapat dihitung berdasarkan banyak rumus yang berbeda, tetapi yang paling umum adalah menghitung tingkat fluktuasi margin ke tingkat variasi keuntungan dari bisnis.

Langkah

Bagian 1 dari 3: Menghitung leverage operasi

1. 

   Margin kontribusi. Margin adalah pendapatan total dikurangi biaya variabel. Biaya variabel adalah biaya yang meningkat dengan setiap volume penjualan. Harga pokok, komisi dan biaya pengiriman adalah beberapa dari biaya variabel dasar. Kurangi total penjualan Anda dari biaya variabel untuk menghitung margin Anda.
   • Misalnya, Perusahaan ABC memiliki total penjualan 100.000 USD pada Desember 2015. Biaya variabel meliputi: harga pokok - 30.000 USD; Komisi - 20.000 USD; Biaya pengiriman - 10.000 USD.
   • Saldo premi adalah.

2. 

   
   
   Hitung keuntungan dari bisnis. Laba operasi adalah pendapatan total dikurangi semua biaya operasi kecuali bunga dan pajak. Jika biaya variabel sudah dikurangkan, maka kurangi biaya tetap untuk menghitung keuntungan dari bisnis. Biaya tetap meliputi iklan, asuransi, sewa, biaya layanan (listrik, air, dll.), Dan upah.
   • Asumsikan bahwa biaya tetap Perusahaan ABC memiliki: iklan - $ 2.000; Asuransi - 5.000 USD; Sewa - 3.000 USD; layanan - $ 2.000; Gaji - $ 18,000.
   • Total biaya tetap adalah $ 30.000.
   • Laba operasi adalah pendapatan total dikurangi biaya variabel dan tetap.
   • Untuk Perusahaan ABC, total pendapatan 100.000 USD. Biaya variabel adalah $ 60.000 dan biaya tetap $ 30.000.
   • Jadi, keuntungan dari bisnis ABC =.

3. 

   
   
   Memanfaatkan operasi. Bagilah saldo jaminan dengan keuntungan dari bisnis. Kembali ke contoh di atas, Perusahaan ABC memiliki margin 40.000 USD dan keuntungan bisnis 10.000 USD.
   • Leverage operasi = margin / laba operasi.
   • Leverage operasi Perusahaan ABC adalah 4.
   iklan

Bagian 2 dari 3: Analisis Indeks Leverage Kerja

1. 

   
   
   Evaluasi pengembalian dengan ukuran leverage operasi. Leverage operasi memberi tahu Anda seberapa cepat laba bersih Anda dari bisnis meningkat dengan penjualan.Dalam contoh di atas, leverage operasi Perusahaan ABC adalah 4. Ini berarti laba bersih dari operasi tumbuh 4 kali lipat pendapatan. Namun, jumlah ini bervariasi tergantung pada rasio biaya tetap dan variabel
   • Semakin tinggi persentase biaya tetap dari total biaya, semakin besar leverage operasi Anda.
   • Leverage operasi yang lebih tinggi berarti pendapatan bersih Anda tumbuh pada tingkat yang lebih cepat.

2. 

   Menganalisis pengaruh biaya variabel tetap dan rendah yang lebih tinggi. Perusahaan XYZ memiliki pendapatan dan margin yang sama dengan saldo jaminan dengan Perusahaan ABC (pendapatan = USD 100.000, keuntungan dari bisnis = USD 10.000). Namun, biaya variabel perusahaan XYZ adalah $ 30.000 dan biaya tetap adalah $ 60.000.
   • Saldo premi adalah.
   • Keuntungan bersih dari bisnis adalah.
   • Leverage operasi = margin / laba operasi.
   • .
   • Dengan demikian, laba bersih usaha perusahaan XYZ meningkat 7 kali lipat dibandingkan penjualan.

3. 

   Tentukan dampak pertumbuhan pendapatan pada margin keuntungan. Gunakan leverage operasi untuk menghitung seberapa besar margin keuntungan akan meningkat seiring dengan peningkatan penjualan. Lipat gandakan leverage operasi Anda dengan persentase peningkatan penjualan. Ini adalah persentase di mana Anda dapat memperkirakan margin Anda akan meningkat.
   • Misalkan kedua perusahaan dalam contoh di atas sama-sama memiliki peningkatan penjualan sebesar 10%.
   • Perusahaan ABC dengan leverage operasi 4, marjin laba bersih akan meningkat 40% dengan penjualan meningkat 10%.
   • Perusahaan XYZ dengan leverage operasi 7, marjin laba bersih akan meningkat 70% dengan penjualan meningkat 10%.
   • Hasilnya, Anda dapat menggunakan leverage operasi untuk menghitung dengan cepat dampak perubahan pendapatan terhadap profitabilitas bersih bisnis Anda tanpa harus menyiapkan laporan keuangan terperinci.
   iklan

Bagian 3 dari 3: Penilaian risiko dengan leverage operasi

1. 

   Tentukan titik impas Anda. Titik impas adalah jumlah pendapatan yang dicapai cukup untuk menutupi biaya operasi, termasuk semua biaya tetap dan variabel. Saat impas, margin keuntungan Anda adalah 0 USD. Oleh karena itu, leverage operasi tidak terbatas. Leverage operasi meningkat saat Anda mendekati titik impas Anda.
   • Misalnya, perusahaan ABC dalam contoh di atas memiliki penjualan $ 75.000, biaya variabel $ 45.000, dan biaya tetap $ 30.000.
   • Margin akan dijamin.
   • Keuntungan bersih dari bisnis akan menjadi.
   • Leverage operasi akan menjadi.

2. 

   Evaluasi profil risiko perusahaan. Leverage operasi yang tinggi berarti perusahaan dapat meningkatkan keuntungan secara signifikan seiring dengan peningkatan penjualan. Namun, leverage operasi yang tinggi juga berarti bahwa perusahaan menginvestasikan banyak uang dalam biaya tetap, seperti mesin, real estat, dan upah. Jika ekonomi melambat dan pendapatan turun, perusahaan tidak akan memiliki banyak kesempatan untuk mengurangi biaya untuk mempertahankan profitabilitasnya.
   • Inilah alasan mengapa investor harus berhati-hati saat berinvestasi di perusahaan dengan leverage operasi tinggi.

3. 

   Gunakan leverage Anda untuk bekerja dengan hati-hati. Karena leverage operasi terkadang dapat salah menggambarkan kemampuan perusahaan untuk meningkatkan marginnya. Misalnya, perusahaan dengan 7 leverage operasi harus dapat meningkatkan margin keuntungannya tujuh kali lipat dari pendapatannya. Namun pada kenyataannya, untuk meningkatkan pendapatan, suatu perusahaan mungkin membutuhkan lebih banyak tenaga kerja atau memperluas ruang. Biaya kegiatan ini akan meningkatkan biaya tetap, sehingga margin keuntungan perusahaan tidak akan meningkat seperti yang diharapkan dari leverage operasi. iklan