Isi

• Langkah

Biaya hutang adalah tingkat bunga efektif yang harus dibayar perusahaan untuk pinjaman dari lembaga keuangan dan pemberi pinjaman lainnya. Ini bisa berupa hutang dalam bentuk obligasi, pinjaman, dan bentuk lainnya. Perusahaan dapat menghitung sendiri biaya hutang sebelum atau sesudah pajak. Namun karena perusahaan sering mendapatkan potongan pajak saat membayar bunga, orang biasanya menghitung biaya hutang setelah pajak. Biaya hutang sangat membantu dalam menemukan tingkat bunga yang paling sesuai dengan kebutuhan keuangan perusahaan. Selain itu, cost of debt juga dapat digunakan untuk mengukur eksposur risiko perusahaan, karena perusahaan dengan tingkat risiko yang tinggi biasanya memiliki cost of debt yang lebih tinggi.

Langkah

Bagian 1 dari 4: Memahami hutang perusahaan

1. 

   
   
   Penelitian dasar tentang hutang perusahaan. Hutang adalah uang yang dipinjam oleh suatu bisnis dari pihak lain dan harus dilunasi pada tanggal yang disepakati. Perusahaan yang meminjam uang disebut debitur atau peminjam. Lembaga pemberi pinjaman disebut kreditur atau pemberi pinjaman. Bisnis sering meminjam uang dari pinjaman komersial atau berjangka atau dengan menerbitkan obligasi.

2. 

   
   
   Cari tahu arti pinjaman komersial dan istilahnya. Bank komersial atau lembaga pemberi pinjaman akan memberikan pinjaman komersial. Bisnis menggunakan pinjaman komersial untuk berbagai tujuan, seperti membeli peralatan produksi, menambah tenaga kerja, membeli atau meningkatkan aset, atau mendanai merger dan akuisisi.
   • Kreditor tidak memiliki kepemilikan apapun di perusahaan.
   • Kreditor tidak memiliki hak suara di perusahaan.
   • Bunga pinjaman dapat dikurangkan dari pajak.
   • Hutang yang belum dibayar adalah kewajiban.

3. 

   
   
   Pelajari berbagai jenis obligasi korporasi. Bisnis yang perlu meminjam uang dalam jumlah besar sering kali menerbitkan obligasi. Investor membeli obligasi dengan uang tunai. Perusahaan kemudian membayar investor baik pokok maupun bunga.
   • Investor yang membeli obligasi tidak memiliki kepemilikan apapun di perusahaan.
   • Bunga yang dibayarkan kepada investor adalah bunga obligasi. Ini mungkin perbedaannya dengan harga pasar.
   • Tarif pasar dapat menyebabkan nilai obligasi berfluktuasi, tetapi tidak memengaruhi tingkat bunga yang dibayarkan perusahaan kepada investor.
   iklan

Bagian 2 dari 4: Menghitung biaya hutang setelah pajak

1. 

   Pahami mengapa biaya hutang setelah pajak dihitung. Bunga yang dibayarkan perusahaan atas pinjamannya dapat dikurangkan dari pajak. Oleh karena itu, lebih akurat untuk menyesuaikan penghematan pajak saat menghitung biaya hutang. Biaya hutang bersih sama dengan hutang bunga dikurangi jumlah bunga yang dapat dikurangkan. Biaya hutang setelah pajak akan memberi investor lebih banyak informasi tentang stabilitas perusahaan. Perusahaan dengan biaya hutang setelah pajak yang tinggi dapat menjadi investasi yang berisiko.

2. 

   Tentukan tarif pajak penghasilan badan. Perusahaan yang memenuhi syarat menurut peraturan Negara harus membayar pajak penghasilan badan. Tarif ini akan didasarkan pada penghasilan kena pajak.
   • Di Amerika Serikat, misalnya, antara tahun 2005 dan 2015, tarif pajak penghasilan badan berkisar antara 15% dan 38% dari pendapatan mereka.Untuk 50.000 USD pertama dalam pendapatan, braket pajak yang lebih rendah berlaku, dan tarif pajak meningkat menjadi 35% seiring dengan peningkatan pendapatan. Bisnis dengan pendapatan lebih tinggi akan dikenakan kelompok pajak yang lebih tinggi.
   • Perusahaan yang menyediakan layanan individu biasanya membayar pajak tetap sebesar 35%.
   • Beberapa perusahaan mungkin juga bertanggung jawab untuk membayar pajak pendapatan yang masih harus dibayar hingga 20% jika pendapatan kena pajak lebih dari $ 250.000.

3. 

   Tentukan tingkat bunga hutang. Tingkat bunga pinjaman komersial perusahaan tergantung pada besarnya pinjaman, jenis lembaga kredit dan jenis usaha yang dibiayai. Informasi ini dapat ditemukan dalam aplikasi pinjaman dari pemberi pinjaman. Tingkat kupon akan ditunjukkan di muka obligasi.

4. 

   Hitung suku bunga yang disesuaikan. Kalikan tingkat bunga dengan 1 dikurangi tarif pajak perusahaan.
   • Misalnya, perusahaan harus membayar 35% dari tarif pajak penghasilan dan menerbitkan obligasi dengan bunga 5%. Suku bunga yang disesuaikan akan dihitung sebagai berikut: 0,05 x (1 - 0,35) = 0,0325. Dalam contoh ini, tarif setelah pajak adalah 3,25%. Biaya hutang setelah pajak akan dihitung dengan menggunakan tingkat bunga yang disesuaikan 3,25%.
   • Dalam industri keuangan, biaya hutang sering kali dibayangkan sebagai tingkat bunga yang disesuaikan dan bukan jumlah lain.

5. 

   Hitung biaya utang tahunan. Untuk menghitung biaya utang tahunan, kalikan bunga utang setelah pajak dengan jumlah pokok utang.
   • Misalnya, nilai pokok obligasi adalah $ 100.000 dan bunga setelah pajak yang disesuaikan adalah 3%. Biaya hutang tahunan dapat dihitung dengan menggunakan persamaan berikut: USD 100.000 x 0,03 = USD 3.000. Dalam contoh ini, biaya penerbitan obligasi tahunan adalah $ 3.000.
   iklan

Bagian 3 dari 4: Hitung biaya rata-rata hutang

1. 

   Ketahui mengapa biaya rata-rata hutang dihitung. Bagi banyak perusahaan, terutama yang besar, hutang finansial melibatkan berbagai pinjaman, yang mungkin termasuk pinjaman untuk transportasi dan real estat. Bagaimanapun, biaya hutang setiap pinjaman harus ditambahkan untuk menghitung total biaya hutang perusahaan.
   • Biaya utang rata-rata adalah kombinasi biaya utang untuk setiap pinjaman yang dipinjam perusahaan. Untuk keakuratannya, kami akan menggunakan hasil yang dihitung setelah pajak, karena sebagian besar perusahaan di seluruh dunia menggunakan perhitungan ini.

2. 

   Hitung biaya hutang rata-rata tertimbang. Untuk menghitung biaya ini, Anda perlu menghitung biaya utang untuk setiap jenis utang yang dipinjam perusahaan. Gunakan rumus di atas untuk menghitung biaya hutang setelah pajak untuk menentukan setiap kategori. Kemudian Anda perlu menghitung rata-rata pengeluaran ini. Artinya, Anda harus menghitung rata-rata setiap biaya utang berdasarkan rasio setiap utang terhadap total utang.
   • Untuk informasi lebih lanjut tentang cara menghitung rata-rata tertimbang, lihat lebih banyak artikel tentang cara menghitung rata-rata tertimbang secara online.
   • Misalnya, perusahaan Anda berhutang total $ 100.000. Di mana $ 25.000 adalah pinjaman dengan biaya utang setelah pajak sebesar 3% dan $ 75.000 adalah nilai obligasi dengan biaya utang setelah pajak sebesar 6%.
   • Biaya utang rata-rata akan dihitung dengan mengalikan biaya utang dengan rasio utang terhadap total utang ($ 25.000 / $ 100.000, dapatkan 0,25) dan kemudian menambahkan produk utang. biaya penggunaan hutang dari obligasi dengan rasio hutang terhadap total hutang ($ 75,000 / $ 100,000, adalah 0,75).
   • Jadi, biaya utang rata-rata adalah 0,25 * 3% + 0,75 * 6% = 0,75% + 4,5% = 5,25%.

3. 

   Pahami pentingnya biaya hutang. Setelah Anda mendapatkan biaya rata-rata hutang perusahaan, Anda dapat menggunakan data ini untuk menganalisis situasi perusahaan atau menggunakannya di sini untuk menghitung berbagai data lainnya. Mengetahui biaya hutang, khususnya, sangat membantu saat membandingkan perusahaan.
   • Biaya hutang yang lebih tinggi biasanya dikaitkan dengan perusahaan dengan risiko yang lebih tinggi. Investor sering mengandalkan data ini untuk mengevaluasi sebuah perusahaan.
   iklan

Bagian 4 dari 4: Menghitung biaya hutang sebelum pajak

1. 

   Cari tahu mengapa biaya hutang sebelum pajak dihitung. Jika nomor identifikasi pajak berubah, biaya penggunaan sebelum pajak merupakan faktor yang sangat penting. Jika kode pajak berubah satu tahun sehingga perusahaan tidak diperbolehkan untuk memotong bunga dari pajak penghasilan, perusahaan harus tahu bagaimana menghitung biaya hutang sebelum pajak.

2. 

   Hitung biaya hutang. Kalikan tingkat bunga dengan pokok Anda. Misalnya, untuk obligasi senilai $ 100.000 dengan tingkat bunga sebelum pajak 5%, biaya utang sebelum pajak dapat dihitung menggunakan persamaan $ 100.000 x 0,05 = $ 5.000.
   • Metode kedua menggunakan tarif setelah pajak yang disesuaikan dan tarif pajak perusahaan.

3. 

   Hitung biaya hutang dengan tingkat bunga setelah pajak yang disesuaikan. Jika perusahaan tidak mengungkapkan suku bunga sebelum pajak, tetapi Anda membutuhkan informasi tersebut, Anda masih dapat menghitung biaya utang sebelum pajak. Misalnya, sebuah perusahaan memiliki tarif pajak penghasilan 40% dan menerbitkan obligasi $ 100.000 dengan biaya hutang setelah pajak sebesar $ 3.000.
   • Ubah tarif pajak menjadi desimal dengan menggunakan persamaan 40/100 = 0,40. Kurangi tarif pajak dari 1 dari persamaan 1-0.40 = 0,60.
   • Hitung biaya utang sebelum pajak dengan membagi biaya utang setelah pajak dengan hasil yang ditemukan di atas. Dapatkan persamaan 3.000 USD / 0,60 = 5.000 USD. Dalam contoh ini, biaya hutang sebelum pajak adalah $ 5.000.

4. 

   Hitung biaya utang sebelum pajak selama masa pinjaman. Kalikan biaya hutang sebelum pajak dengan jumlah tahun dalam siklus pinjaman.
   • Misalnya, perusahaan menerbitkan obligasi 2 tahun. Total biaya utang sebelum pajak akan dihitung dengan mengalikan biaya utang tahunan dengan 2. Dapatkan persamaan $ 5.000 x 2 = $ 10.000. Dalam contoh ini, total biaya hutang sebelum pajak adalah $ 10.000.
   iklan