Cara menghitung NPV: 10 Langkah (dengan Foto) - Kiat

Video: Cara mudah mengerti dan menghitung Net Present Value (NPV)

Isi

Langkah
Nasihat
Peringatan
Apa yang kau butuhkan

Dalam dunia bisnis, Net present value (juga dikenal sebagai NPV) adalah salah satu alat yang paling berguna untuk membuat keputusan keuangan. Biasanya, NPV digunakan untuk memperkirakan apakah pembelian atau investasi aset berharga dalam jangka panjang, bukan hanya menginvestasikan jumlah yang setara di rekening tabungan di bank. Meski biasa digunakan dalam dunia keuangan perusahaan, namun juga digunakan untuk penggunaan sehari-hari. Secara umum, Anda dapat menghitung NPV menggunakan rumus NPV = ⨊ (P / (1 + i) t) - C, di mana P = Arus Kas dalam Waktu Tertentu, i = Discount Rate (atau tingkat pengembalian), t = Waktu arus kas dan C = Biaya Investasi Awal.

Langkah

Bagian 1 dari 2: Menghitung NPV

Tentukan biaya investasi awal. Ini adalah "C" dari rumus di atas. Dalam dunia bisnis, nilai properti yang dibeli dan diinvestasikan seringkali ditujukan untuk menghasilkan uang dalam jangka panjang. Jenis investasi ini biasanya berisi biaya awal investasi - biasanya nilai properti yang dibeli.
- Misalnya, bayangkan Anda menjalankan kios limun kecil. Anda sedang mempertimbangkan untuk membeli juicer untuk menghemat waktu dan tenaga daripada memeras jus lemon dengan tangan Anda. Jika pers berharga $ 100, maka $ 100 ini adalah investasi awal Anda.
Tentukan periode waktu untuk analisis. Ini adalah "t" dalam rumus di atas. Seperti disebutkan di atas, bisnis dan individu melakukan investasi dengan tujuan menghasilkan uang dalam jangka panjang. Untuk menghitung NPV untuk investasi Anda, Anda perlu menentukan periode waktu tertentu saat Anda bekerja untuk menentukan apakah Anda akan mendapatkan kembali modal Anda dari investasi. Periode waktu ini dapat diukur dalam beberapa unit waktu, tetapi sebagian besar penghitungan keuangan akan menggunakan unit tahun.
- Dalam contoh kios limun kami di atas, katakanlah kami telah meneliti pembuat jus yang akan kami beli secara online. Menurut sebagian besar ulasan pengguna, mesin bekerja dengan baik, tetapi biasanya rusak setelah sekitar tiga tahun. Dalam kasus ini, kami akan menggunakan tiga tahun sebagai periode perhitungan NPV untuk menentukan apakah pers akan membantu Anda mengembalikan modal awal Anda sebelum kegagalan.
Perkirakan arus kas masuk Anda dari waktu ke waktu. Ini adalah "P" dalam rumus di atas. Anda perlu memperkirakan berapa banyak uang yang akan diberikan investasi Anda selama investasi itu menghasilkan uang. Jumlah ini (juga dikenal sebagai "arus masuk kas") bisa spesifik, diketahui, atau terukur. Dalam kasus terakhir, dari waktu ke waktu, bisnis dan perusahaan keuangan akan mencurahkan banyak waktu dan upaya untuk membuat perkiraan yang akurat, mempekerjakan pakar bisnis, analis, dll.
- Mari lanjutkan dengan contoh stand limun. Berdasarkan produktivitas masa lalu Anda dan perkiraan terbaik masa depan Anda, Anda berasumsi bahwa menggunakan mesin cetak seharga $ 100 akan memberi Anda tambahan $ 50 di tahun pertama, $ 40 di tahun kedua, dan $ 30. pada tahun ketiga dengan meminimalkan waktu yang dihabiskan karyawan untuk memeras lemon (dan dengan demikian menghemat biaya pembayaran gaji Anda). Dalam hal ini, Anda mengharapkan arus kas masuk menjadi: $ 50 di tahun 1, $ 40 di tahun 2, dan $ 30 di tahun 3.
Tentukan tingkat diskonto yang sesuai. Ini adalah nilai "i" pada rumus di atas. Secara umum, dalam menyajikanUang Anda yang tersedia akan lebih berharga di masa depan. Ini karena Anda dapat menghemat uang yang Anda miliki untuk sementara dan menghasilkan keuntungan dari waktu ke waktu. Dengan kata lain, lebih baik memiliki $ 10 hari ini daripada $ 10 setelah satu tahun karena Anda dapat berinvestasi $ 10 sekarang dan menghasilkan lebih dari $ 10 dalam setahun. Untuk menghitung NPV, Anda perlu mengetahui tingkat bunga pada akun investasi atau peluang yang memiliki tingkat risiko yang sama dengan investasi yang Anda analisis. Ini disebut "tingkat diskonto" dan dinyatakan sebagai desimal, bukan persentase.
- Dalam keuangan perusahaan, biaya modal rata-rata perusahaan sering digunakan untuk menentukan tingkat diskonto. Dalam situasi yang lebih sederhana, Anda dapat menggunakan tingkat pengembalian tabungan, investasi ekuitas, dll. Yang dapat Anda investasikan alih-alih mengejar investasi yang Anda analisis.
- Kembali ke contoh kios limun kami, jika Anda tidak membeli pembuat jus, Anda akan menginvestasikan uang itu di pasar saham, di mana Anda dapat merasa yakin bahwa uang Anda akan ada. untung 4% per tahun. Dalam kasus ini, 0,04 '(desimal 4%) adalah tingkat diskonto yang kami gunakan dalam perhitungan kami.
Diskon arus kas Anda. Selanjutnya, kami akan menghitung nilai arus kas masuk untuk setiap periode yang kami analisis terhadap jumlah yang kami hasilkan dari investasi pengganti untuk periode yang sama. Ini disebut "diskon" arus kas dan dihitung menggunakan rumus sederhana P / (1 + i), di mana P adalah nilai arus kas, i adalah tingkat diskonto, dan t adalah waktu. Kami belum perlu mengkhawatirkan investasi awal - kami akan menggunakannya di langkah berikutnya.
- Melanjutkan dengan contoh penghitung limun, kami menganalisis dengan jangka waktu tiga tahun, jadi kami perlu menggunakan rumusnya tiga kali. Anda dapat menghitung arus kas tahunan yang didiskon sebagai berikut:
  - Tahun Pertama: 50 / (1 + 0,04) = 50 / (1,04) = $48.08
  - Tahun Kedua: 40 / (1 +0.04) = 40 / 1.082 = $36.98
  - Tahun Ketiga: 30 / (1 +0.04) = 30 / 1.125 = $26.67
Jumlahkan arus kas yang didiskon dan kurangi investasi awal Anda. Terakhir, untuk menghitung NPV proyek, aset akuisisi, atau investasi yang Anda analisis, Anda perlu menjumlahkan semua arus kas yang didiskon dan mengurangi investasi awal. Nilai yang Anda dapatkan adalah nilai NPV - Jumlah investasi Anda vs. investasi alternatif lainnya memberi Anda tingkat diskonto. Dengan kata lain, jika ini adalah bilangan positif, Anda akan menghasilkan lebih banyak uang daripada saat Anda menggunakannya untuk investasi alternatif lain, seperti asumsi 4% yang dapat Anda buat dari pasar ekuitas dalam contoh. di. Jika ini negatif, Anda akan menghasilkan lebih sedikit uang.
- Untuk contoh stand limun kami, nilai NPV akhir juicer adalah:
  - 48.08 + 36.98 + 26.67 - 100 = $11.73
Tentukan apakah Anda harus berinvestasi atau tidak. Secara umum, jika investasi Anda memiliki NPV positif, akan lebih menguntungkan daripada menghabiskan uang untuk investasi alternatif lain dan Anda harus menerimanya. Jika NPV adalah angka negatif, yang terbaik adalah menginvestasikan uang Anda di tempat lain, dan harus membuang investasi yang Anda rencanakan. Ingatlah bahwa ini hanyalah prinsip umum - pada kenyataannya, Anda sering kali harus lebih fokus pada proses untuk menentukan apakah investasi adalah ide yang bijaksana.
- Dalam contoh kios limun, NPV adalah $ 11,73. Karena ini adalah angka positif, kami dapat memutuskan untuk membeli pers.
- Ingatlah bahwa ini tidak berarti pembuat jus limun hanya akan memberi Anda $ 11,73. Faktanya, itu berarti pers akan memberi Anda pengembalian tahunan 4%, ditambah $ 11,73. Dengan kata lain, ini akan menjadi $ 11,73 lebih menguntungkan daripada investasi alternatif Anda.
iklan

Bagian 2 dari 2: Menggunakan persamaan NPV

Bandingkan peluang investasi melalui nilai NPV. Menghitung nilai NPV untuk berbagai peluang investasi memungkinkan Anda dengan mudah membandingkan metode investasi Anda untuk menentukan mana yang lebih berharga. Secara umum, investasi dengan NPV tertinggi akan menjadi yang paling bernilai karena paling menguntungkan. Untuk alasan ini, Anda harus terlebih dahulu mengejar investasi dengan NPV tertinggi (dengan asumsi Anda tidak memiliki sumber daya untuk membuat setiap ukuran investasi dengan NPV positif).
- Misalnya kami memiliki tiga peluang investasi. Satu peluang memiliki NPV $ 150, satu $ 45, dan satu - $ 10. Dalam situasi ini, kami akan mengejar investasi $ 150 terlebih dahulu karena memiliki nilai NPV tertinggi. Jika kita memiliki sumber daya, kita dapat melakukan investasi $ 45 kedua karena kurang berharga. Kita tidak boleh melakukan investasi - $ 10 karena dengan NPV negatif, tidak akan lebih menguntungkan bagi Anda daripada berinvestasi pada hal lain dengan tingkat risiko yang sama.
Gunakan rumus PV = FV / (1 + i) untuk mencari nilai sekarang dan masa depan. Ini adalah persamaan yang sedikit dimodifikasi dari rumus NPV standar, Anda dapat dengan cepat menentukan berapa banyak nilai saat ini di masa depan (atau jumlah di masa depan akan menjadi semahal mungkin). bagaimana saat ini). Gunakan saja rumus PV = FV / (1 + i), di mana i adalah tingkat diskonto, t adalah periode waktu yang dianalisis, FV adalah nilai uang masa depan, dan PV adalah nilai sekarang. Jika Anda sudah mengetahui i, t, dan FV atau PV, cukup mudah untuk mencari variabel terakhir.
- Misalnya, kita ingin tahu berapa nilai $ 1.000 dalam 5 tahun. Jika kita tahu bahwa kita setidaknya akan memiliki pengembalian 2% dari uang ini, kita akan menggunakan 0,02 untuk i, 5 untuk t, dan 1.000 untuk PV, dan kemudian menemukan FV seperti ini:
  - 1.000 = FV / (1 + 0,02)
  - 1.000 = FV / (1.02)
  - 1.000 = FV / 1,104
  - 1.000 x 1.104 = FV = $1,104.
Pelajari metode penilaian untuk menemukan nilai NPV yang lebih akurat. Akurasi penghitungan NPV didasarkan pada keakuratan nilai tingkat diskonto dan arus kas masa depan. Jika tingkat diskonto mendekati tingkat pengembalian aktual yang dapat Anda peroleh dari menempatkan uang Anda dalam investasi alternatif yang memiliki risiko yang sama, dan arus kas masuk di masa depan hampir sama dengan uang tersebut. Jika Anda benar-benar mendapatkannya dari investasi Anda, NPV Anda akan cukup akurat. iklan

Nasihat

Ingatlah bahwa mungkin masih ada faktor non-keuangan lainnya (seperti masalah lingkungan atau sosial) yang harus Anda pertimbangkan saat membuat keputusan investasi.
Anda juga dapat menghitung NPV menggunakan kalkulator keuangan atau spreadsheet NPV, yang sangat berguna jika Anda tidak memiliki kalkulator untuk menghitung arus kas yang didiskon.