Isi

• Langkah
• Metode 1 dari 3: Transaksi Valuta Asing Lindung Nilai
• Metode 2 dari 3: Kontrak Forward Lindung Nilai
• Metode 3 dari 3: Opsi Lindung Nilai Lainnya
• Tips

Hedging adalah polis asuransi. Tidak masalah jika Anda melakukan bisnis di luar negeri atau hanya memegang valuta asing sebagai investasi, fluktuasi mata uang dapat menyebabkan kerugian serius segera. Hedging adalah cara untuk mengasuransikan diri Anda terhadap hal ini: berinvestasi dalam posisi valuta asing yang sepadan dan kerugian di satu posisi akan ditutupi oleh keuntungan di posisi lain.

Langkah

Metode 1 dari 3: Transaksi Valuta Asing Lindung Nilai

1. 1 Pembelian dan penjualan mata uang dan suku bunga secara bersamaan dengan sisi operasi pertukaran mata uang. Dalam operasi pertukaran mata uang, juga disebut pertukaran mata uang, kedua belah pihak setuju untuk menukar jumlah uang tunai yang setara (pokok), sebaik pembayaran suku bunga untuk jangka waktu tertentu. Uang tunai biasanya menimbulkan utang (pihak yang menerbitkan obligasi) atau pinjaman (pihak yang menerima pinjaman). Karena jumlah pokok yang akan dipertukarkan biasanya setara - Pihak A melakukan perdagangan untuk menukar US $ 1.000.000 untuk € 750.0000 dengan Pihak B berdasarkan nilai tukar, pembayaran tingkat bunga untuk transaksi tersebut umumnya berbeda.
   • Berikut ini sangat sederhana contoh... Vitali adalah mitra di sebuah perusahaan Italia dan ingin memastikan risiko terhadap euro dengan membeli dolar. Vitaly menyetujui pertukaran mata uang dengan perusahaan Amerika Brand USA. Selama 5 tahun, Vitaly membayar perusahaan Amerika 1.000.000 € dengan imbalan dolar yang setara dengan jumlah ini, yang menjadi $ 1.400.000. Vitaly juga setuju untuk mengubah tingkat bunga dengan Brand USA: dia akan membayar 6% dari jumlah pokok swap - € 1.000.000, sedangkan Brand USA akan membayar 4,5% dari jumlah pokok transaksi - $ 1.400.000.
2. 2 Penggantian pembayaran bunga dalam transaksi swap mata uang tidak berlaku untuk pokok. Jumlah pokok yang diatribusikan oleh kedua belah pihak ke swap tidak sebenarnya berubah. Hal ini dihormati oleh kedua belah pihak. Pokok pinjaman adalah apa yang disebut pemodal sebagai prinsip nosional dari swap suku bunga, atau jumlah yang secara teoritis dapat ditukar tetapi sebenarnya dimiliki. Lalu mengapa Anda membutuhkan jumlah utama dari transaksi currency swap? Ini digunakan untuk menghitung pembayaran bunga, yang merupakan dasar dari setiap transaksi valuta asing.
3. 3 Hitung tingkat bunga Anda pada pembayaran. Bunga pembayaran, sebagai suatu peraturan, bervariasi dari 6 bulan hingga 1 tahun, selama periode ini para pihak mentransfer mata uang ke akun, yang memungkinkan mereka untuk melakukan lindung nilai terhadap fluktuasi mata uang mereka sendiri. Mari kita lihat contoh berikut:
   • Vitaly setuju untuk menyelesaikan transaksi swap untuk penjualan Brand USA 1.000.000 € dengan tingkat bunga 6% untuk $ 1.400.000 dengan tingkat bunga 4,5%. Mari kita hitung tingkat bunga yang akan ditukar setiap 6 bulan.
   • Tingkat bunga yang harus dibayar oleh Vitaly akan dihitung sebagai berikut: jumlah pokok nosional dari liabilitas x suku bunga x periodisitas... Setiap enam bulan Vitaly akan membayar Brand USA € 30.000. (1.000.000 € x 0,06 x 0,5 [180 hari / 360 hari] = 30.000 €)
   • Tingkat bunga yang harus dibayar oleh Brand USA dihitung sebagai berikut: $1.400.000 x 0,045 x 0,5 = $31.500. Brand USA akan membayar Vitaly $31.500 setiap enam bulan.
4. 4 Bekerja sama dengan lembaga keuangan yang dapat memediasi transaksi currency swap. Untuk penyederhanaan, contoh ini tidak menyertakan pihak ketiga yang terlibat dalam swap, yaitu lembaga perbankan. Ketika Vitaly mentransfer pembayaran bunganya ke Brand USA, dia melakukannya dengan bantuan bank, mengirimkan pembayaran tingkat bunga terlebih dahulu ke bank; pada gilirannya, bank membebankan komisi kecil dan mengirimkan sisa tingkat bunga ke perusahaan Amerika. Hal yang sama berlaku untuk Brand USA; bank juga harus bertindak sebagai perantara dalam operasi, ia membebankan komisi kecil dari transaksi valuta asing, yang menjamin hak istimewa.
5. 5 Gunakan pertukaran valuta asing jika Anda mendapatkan suku bunga yang lebih baik di dalam negeri daripada di luar negeri. Mengapa lebih baik memilih transaksi valuta asing daripada hanya membeli mata uang asing? Operasi pertukaran mata uang melibatkan dua sisi. Mari kita ingat Vitaly dan Brand USA. Vitaly mendapatkan tingkat bunga yang lebih baik pada pinjaman € 1.000.000 di Italia daripada jika dia mengambil pinjaman di Amerika. Begitu juga dengan Brand USA, yang mendapatkan tingkat bunga yang lebih baik pada pinjaman $1.400.000 di Amerika daripada jika mengambil pinjaman di Italia. Dengan menyetujui pembayaran pertukaran pada tingkat bunga, transaksi pertukaran valuta asing menyatukan dua pihak, yang masing-masing memiliki perjanjian pinjaman yang lebih menguntungkan di negara yang berbeda, yang melibatkan penggunaan mata uang yang berbeda.

Metode 2 dari 3: Kontrak Forward Lindung Nilai

1. 1 Pembelian kontrak forward. Kontrak forward adalah kontrak berjangka atau derivatif. Ini adalah kontrak untuk membeli atau menjual mata uang dengan harga tetap di masa depan. Sebagai contoh:
   • Dave khawatir dolar akan turun tajam terhadap pound Inggris. Dia membeli $ 1.000.000, yang bisa membuatnya mendapatkan sekitar £ 600.000 pada tahun 2014. Dave ingin masuk ke dalam kontrak forward untuk mengunci nilai tukar dolar terhadap pound. Inilah yang dia lakukan.
   • Dave menawarkan Vivian untuk menjual $ 1.000.000 mata uang AS seharga £ 600.000 mata uang Inggris dalam 6 bulan. Vivian setuju dengan kesepakatan itu. Ini adalah kontrak berjangka.
2. 2 Mengevaluasi kontrak forward terhadap tanggal jatuh tempo. Mari kita kembali ke contoh kita dengan Dave, yang menawari Vivian kontrak forward. Setelah 6 bulan (periode yang disepakati), ada tiga opsi yang memungkinkan untuk harga dolar terhadap pound. Masing-masing dari mereka mempengaruhi kontrak forward:
   • harga dolar sedang tumbuh dalam kaitannya dengan pound. Katakanlah sekarang untuk 1 dolar Anda bisa mendapatkan 0,75 pound, bukan 0,6 pound. Dave membayar Vivian selisih antara harga pertukaran saat ini dan harga yang dinegosiasikan: ($ 1.000.000 x 0,75) - ($ 1.000.000 x 0,6) = $ 150.000.
   • harga dolar air terjun dalam kaitannya dengan pound. Secara hipotesis, katakanlah untuk 1 dolar Anda sekarang bisa mendapatkan 0,45 pound, bukan 0,6. Vivian setuju untuk membayar Dave £0,6 untuk setiap juta dolarnya enam bulan lalu, jadi Vivian harus membayar Dave selisih antara harga yang ditetapkan dalam kontrak dan harga saat ini: ($1.000.000 x 0,6) - ($1.000.000 x 0,45) = $150.000.
   • Nilai tukar antara dolar dan pound tidak berubah... Tidak ada pertukaran antara para pihak dalam kontrak.
3. 3 Gunakan kontrak forward sebagai cara untuk melakukan lindung nilai terhadap penurunan dan lonjakan di pasar valuta asing. Seperti instrumen keuangan derivatif lainnya, kontrak forward adalah cara yang bagus untuk memastikan bahwa Anda tidak kehilangan sejumlah besar uang jika mata uang yang Anda pegang dan memiliki posisi signifikan kehilangan nilainya. Begini cara Dave menjadi yang teratas menggunakan kontrak forward:
   • Jika dolar telah meningkat nilainya, Dave menang, meskipun ia masih harus membayar jumlah yang ditentukan. Jika satu dolar bernilai 0,75 pound, bukan 0,6, maka Dave harus membayar Vivian $ 150.000, tetapi satu juta dolarnya sekarang dapat membeli lebih banyak pound.
   • Jika dolar turun, maka Dave bukan kalah.Harus diingat bahwa Vivian berjanji untuk membayarnya sejumlah nilai tukar yang mereka tetapkan di awal kontrak. Jadi, bagi Dave, situasinya seolah-olah harga per dolar tidak turun. Dengan menerima pembayaran kontrak, situasi keuangan Dave tidak lebih buruk dari sebelumnya.

Metode 3 dari 3: Opsi Lindung Nilai Lainnya

1. 1 Beli opsi forex. Opsi valuta asing memberikan kemampuan untuk membeli atau menjual mata uang asing dengan menetapkan harga tertentu pada tanggal tertentu. Metode lindung nilai ini mirip dengan kontrak forward, kecuali bahwa pemegang opsi tidak perlu melakukan tindakan apa pun.
   • Ketika tanggal kontrak tiba (tanggal kedaluwarsa kontrak), maka pembeli di belakang kontrak dapat menggunakan opsi pada harga yang disepakati (dikenal sebagai harga strike) jika fluktuasi nilai tukar membuatnya menguntungkan. Jika fluktuasi (fluktuasi nilai tukar) mempengaruhi opsi sedemikian rupa sehingga kehilangan nilainya, maka ia berhenti beroperasi tanpa implementasinya oleh badan hukum atau individu.
2. 2 Beli emas. Anda dapat menggunakan emas atau logam mulia lainnya untuk melindungi posisi mata uang. Investor telah menggunakan emas sejak zaman kuno untuk melindungi diri dari risiko, banyak investor sekarang menyimpan emas di portofolio sekuritas mereka untuk memastikan diri mereka dari kesulitan ekonomi atau bencana.
3. 3 Tukarkan sejumlah mata uang nasional Anda dengan mata uang asing. Salah satu cara termudah untuk melakukan lindung nilai adalah dengan membeli valuta asing. Misalnya, jika Anda tinggal di negara yang menggunakan euro, Anda dapat membeli dolar AS, franc Swiss, atau yen Jepang. Jika euro jatuh terhadap mata uang lain, Anda tidak akan rugi, karena Anda telah membeli mata uang yang harganya naik.
4. 4 Beli kontrak spot. Kontrak spot adalah perjanjian untuk membeli atau menjual mata uang asing dengan nilai tukar saat ini, yang harus diselesaikan dalam waktu dua hari. Kontrak spot pada dasarnya berbeda dari kontrak forward, di mana semua persyaratan material disepakati jauh sebelum aset atau barang dialihkan, jika ada.

Tips

• Lindung nilai mata uang bisa menjadi proses yang rumit dan ada potensi kehilangan uang dalam jumlah besar dengan cepat jika Anda tidak berpengalaman dalam keuangan internasional. Jika Anda tidak yakin seratus persen dengan tindakan Anda, konsultasikan dengan ahli keuangan internasional.