Isi

• Langkah
• Bagian 1 dari 4: Siapkan tanah
• Bagian 2 dari 4: Pertimbangkan Pilihan yang Berbeda
• Bagian 3 dari 4: Buka dan Tutup Posisi Jual Pendek
• Bagian 4 dari 4: Memahami Risiko Short Selling
• Tips
• Peringatan

Saat melakukan investasi seperti membeli saham, orang berharap harga saham akan naik. Jika mereka membeli saham dengan harga rendah dan menjualnya dengan harga lebih tinggi, mereka mendapat untung. Proses ini disebut "panjang". Jual pendek, atau seperti yang mereka katakan, "pendek," memiliki arti yang berlawanan. Alih-alih bermain untuk meningkatkan nilai investasi di masa depan, orang-orang yang melakukan perdagangan pendek bertaruh bahwa harga investasi adalah akan jatuh di masa depan. Bagaimana Cara Short Sell? Bagaimana cara menghasilkan uang dari ini? Baca panduan ini untuk mempelajari cara melakukan short sell.

Langkah

Bagian 1 dari 4: Siapkan tanah

1. 1 Menjadi akrab dengan konsep-konsep dasar. Konsep dasar yang perlu Anda ketahui untuk short selling adalah short selling, short selling, dan margin.
   • Penjualan terbuka Adalah proses penjualan saham yang mendesak. Pada penjualan mendesak saham, Anda menjual saham yang dipinjam dari broker dengan harga tertentu. Anda berharap dapat membeli saham yang sama lagi dengan harga yang lebih rendah nanti, dan dengan demikian menghasilkan keuntungan.
   • Penjualan berlapis terjadi ketika Anda menutup perdagangan short sell. Karena broker Anda telah meminjamkan Anda saham untuk waktu yang singkat, pada akhirnya Anda harus membeli kembali saham yang cukup untuk menutupi nilai saham yang Anda pinjam.
   • Batas Adalah cara membeli saham untuk bermain short. Saat membeli dengan margin, Anda meminjam dana dari broker Anda dan menggunakan saham yang dibeli atau dijual sebagai jaminan pinjaman.
2. 2 Bicaralah dengan penasihat keuangan Anda. Jika Anda sudah memiliki penasihat keuangan, bicarakan dengannya untuk mengetahui opsi investasi mana yang tepat untuk Anda. Short selling adalah strategi investasi yang agresif dan berisiko. Bergantung pada keadaan pribadi dan tujuan investasi Anda, strategi short sell mungkin tidak cocok untuk Anda.
   • Penasihat keuangan Anda akan memberi tahu Anda jika short selling adalah strategi yang bagus. Ia juga dapat menyarankan Anda tentang cara menggabungkan short selling dengan strategi lain untuk mengurangi risiko Anda.
3. 3 Pertimbangkan manfaatnya. Jual pendek bisa sangat menguntungkan bila dihitung dengan benar. Perhatikan contoh berikut: Misalkan Anda, investor, “short sell” 100 saham perusahaan XYZ. Saham ini saat ini bernilai $20. Anda menghubungi broker, membuka rekening margin dengan setoran tunai minimal $2.000 dan meminjam 100 lembar saham XYZ dari broker tersebut. Anda menjual saham ini secara short sehingga pendapatan $2.000 akan menutupi pembukaan rekening margin Anda.
   • Setelah menjual saham, Anda menunggu harga saham turun. Setelah laporan laba rugi kuartal ketiga yang membawa bencana, harga saham XYZ turun menjadi $15 per saham. Anda membeli 100 saham XYZ seharga $15 untuk "menutupi" permainan awal Anda. Anda kemudian mengembalikan 100 saham ke broker yang sebelumnya meminjamkan saham tersebut kepada Anda. Proses ini disebut "menutupi" permainan pendek Anda.
   • Keuntungan Anda adalah selisih nilai saat Anda menjual dan membeli kembali (atau "tertutup") saham.Dalam contoh kami, Anda menjual saham perusahaan XYZ seharga $ 2.000 dan ditutup seharga $ 1.500. Anda mendapat untung $500 dengan memainkan tren turun di Perusahaan XYZ. Keuntungan ini, ditambahkan ke deposit $ 2.000 dari deposit awal Anda, memberi Anda $ 2.500 di akun margin Anda.
4. 4 Pertimbangkan risikonya. penjualan singkat banyak lebih berisiko daripada jangka panjang. Dengan penjualan jangka panjang, Anda mempermainkan fakta bahwa harga atau nilai investasi akan naik. Jika Anda membeli 100 saham JKL dengan harga $5 per saham, kerugian paling besar yang bisa Anda alami adalah 100 persen dari investasi Anda atau $500. Tetapi jumlah keuntungan Anda tidak terbatas, karena tidak ada batasan untuk pertumbuhan harga saham. Ini berarti bahwa hasil yang merugikan maksimum terbatas, sedangkan keuntungan maksimum tidak.
   • Dalam hal short selling, yang terjadi adalah kebalikannya. Margin keuntungan maksimum terbatas, tetapi hasil merugikan maksimum tidak. Keuntungan Anda berbanding lurus dengan berapa banyak biaya akhir investasi turun. Tapi Anda bisa kehilangan uang sebanding dengan peningkatan nilai investasi. Investasi seperti saham berpotensi memiliki nilai yang tidak terbatas.
   • Mari kita kembali ke perusahaan XYZ yang disebutkan di paragraf sebelumnya. Bayangkan Anda membeli 100 lembar saham XYZ dengan harga $20 per lembar dan langsung menjualnya, seperti yang dinyatakan sebelumnya. Hasil dari penjualan ($ 2.000) dikreditkan ke akun margin Anda. Ketika Anda menambahkan keuntungan ke deposit $ 2.000 Anda saat Anda membuka akun margin Anda, total pendapatan akan menjadi $ 4.000. Kemudian Anda menunggu saham jatuh untuk menutupi nilainya.
   • Namun kali ini, nilai saham perusahaan XYZ bukan menjatuhkan. Entah bagaimana, perusahaan lepas landas dan harga sahamnya melonjak $3. Anda ingin memotong kerugian Anda, jadi Anda membeli 100 saham seharga $30 untuk "menutup" biaya sebelum saham naik lebih jauh. Anda mengembalikan saham yang dipinjam ke broker dan menutup akun margin Anda. Karena Anda harus membayar $ 3.000 untuk menutupi saham yang Anda pinjam, kerugian bersihnya adalah $ 1.000 - setengah dari deposit awal Anda $ 2.000.

Bagian 2 dari 4: Pertimbangkan Pilihan yang Berbeda

1. 1 Pilih saham Anda dengan bijak. Baik penjualan jangka pendek maupun panjang adalah strategi investasi. Perhatikan tren pasar dan pelajari perusahaan dan sekuritas mana yang sensitif terhadap penurunan harga. Jangan masuk ke fase strategi pembelajaran, menunggu penjualan singkat; pergi pendek setelah memutuskan bukti bahwa itu adalah ide yang baik.
   • Saham: Ketika melihat bagian integral dari pasar sekuritas, perhatian khusus harus diberikan pada kemungkinan keuntungan di masa depan. Ini adalah faktor yang paling penting untuk dipertimbangkan ketika menentukan harga saham suatu perusahaan. Meskipun tidak mungkin untuk secara akurat memprediksi pendapatan masa depan, mereka dapat "perkiraan" berdasarkan informasi yang relevan.
   • Harga saham bisa menjadi terlalu mahal. Hal ini terutama berlaku ketika membeli saham trendi atau populer. Misalnya, ABC mengumumkan bahwa ia memiliki obat yang menyembuhkan kanker. Investor yang antusias bergegas membeli saham tersebut, dan tiba-tiba nilainya naik dari $10 menjadi $40. Meskipun peluang keberhasilan perusahaan cukup besar, namun masih banyak kendala: uji coba obat praklinis, pesaing, dan sebagainya. Mengingat kompleksitas ini, investor mungkin menganggap saham dinilai terlalu tinggi dibandingkan dengan depresiasi. Saham yang dinilai terlalu tinggi bagus untuk short selling.
   • Obligasi: Karena obligasi adalah sekuritas, mereka dapat diperdagangkan secara singkat.Saat memutuskan untuk menjual obligasi jangka pendek, perhatikan hasilnya, yang terkait erat dengan tingkat bunga. Ketika tingkat bunga turun, harga obligasi naik; ketika tingkat bunga naik, mereka turun. Seorang individu yang ingin mendapatkan keuntungan dari short selling obligasi tertarik untuk melihat kenaikan suku bunga dan penurunan harga obligasi.
2. 2 Lihat metrik pasar utama. Saham yang paling cocok untuk short adalah saham yang belum terdepresiasi, tetapi akan segera terdepresiasi. Beberapa metrik akan membantu Anda menemukan kandidat short selling yang potensial:
   • Rasio Harga / Pendapatan (P / E). Rasio P / E dapat dihitung dengan membagi harga pasar dengan pendapatan aktual (perdagangan) atau perkiraan (masa depan) 12 bulan. Rasio P/E signifikan untuk seluruh pasar dibandingkan dengan perusahaan lain. Rasio P/E yang tinggi akan menunjukkan bahwa saham tersebut dinilai terlalu tinggi. Tapi itu juga bisa menjadi tanda perusahaan yang kuat.
     • Misalnya, rasio P / E perusahaan dengan pendapatan $5 per saham dan nilai pasar $60 per saham adalah 12 (60 5 = 12).
   • Indeks Kekuatan Relatif (RSI). RSI menampilkan jumlah pembeli atau penjual saham selama periode tertentu (biasanya 14 hari). RSI sulit untuk dihitung, tetapi secara sederhana, dibutuhkan berhari-hari untuk menghitung jumlah hari dalam periode waktu tertentu ketika harga saham meningkat dibandingkan hari sebelumnya. Jumlah ini dibagi dengan jumlah hari dalam periode waktu yang sama ketika pasar ditutup pada harga penutupan yang lebih rendah dari hari sebelumnya. RSI berkisar dari 0 hingga 100.
     • Biasanya, jika RSI adalah 70, nilai saham naik secara dramatis dalam jangka panjang. Pertumbuhan ini mungkin tidak berkelanjutan. Saham bisa "dibeli", yang akan menyebabkan penurunan nilai.
   • Baik P / E maupun RSI tidak akan memberi Anda informasi yang cukup satu per satu. Pastikan untuk mempertimbangkan berbagai faktor saat memutuskan apakah akan melakukan short sell atau tidak. Tidak ada metrik khusus yang melindungi Anda dari kesalahan pembelian atau penjualan.
3. 3 Pelajari "suku bunga jangka pendek" perusahaan sebelum memutuskan untuk melakukan short-sell. Tingkat bunga deposito jangka pendek suatu perusahaan adalah persentase saham yang diterbitkan jangka pendek. Misalnya, "suku bunga jangka pendek" dari 1,5 juta saham yang tidak dibuka dan 10 juta saham beredar adalah 15%. Tingkat bunga deposito jangka pendek akan membantu Anda mengetahui siapa lagi yang bertaruh pada saham tertentu. Tingkat bunga deposito jangka pendek dipublikasikan dalam publikasi keuangan seperti: Barron dan Jurnal Wall Street.
   • Tingkat bunga yang tinggi pada deposito jangka pendek biasanya menunjukkan bahwa investor yakin akan penurunan nilai saham atau obligasi tertentu. Lihat penelitian dan laporan untuk melihat apakah investor ini benar.
   • Di sisi lain, tingkat bunga yang tinggi pada deposito jangka pendek juga dapat membuat nilai saham atau obligasi menjadi tidak stabil. Hal ini dapat terjadi ketika banyak investor menutup posisi short mereka dalam waktu singkat, sehingga meningkatkan harga pasar. Akibatnya, mungkin ada lebih banyak fluktuasi harga daripada yang biasa dilakukan investor.
   • Pertimbangkan rasio "cakupan harian". Ini berkorelasi dengan jumlah saham beredar yang dijual pendek pada volume perdagangan harian rata-rata (sekuritas yang sama atau di area yang sama). Misalnya, jika suku bunga jangka pendek dihitung pada 20 juta saham dan volume perdagangan rata-rata adalah 10 juta saham, rasio posisi short total adalah 2 hari. Sebagai aturan, investor lebih memilih rasio posisi pendek kumulatif yang lebih rendah.
4. 4 Pertimbangkan likuiditas pasar. Jangan short dengan saham yang tidak tinggi likuiditas. Likuiditas berarti ada banyak saham yang tersedia dan tingkat aktivitas perdagangan yang tinggi. Jika saham tidak likuid, Anda tidak akan bisa dengan cepat mengubah saham Anda menjadi uang tunai untuk mempertahankan keuntungan.
   • Saham tanpa likuiditas juga membuat Anda berisiko melakukan "penjualan di muka". Jika pemilik asli saham yang Anda pinjam memutuskan untuk menjual saham tersebut, Anda harus menggantinya. Anda dapat melakukannya dengan mencari dan meminjam saham lain dari broker, atau dengan membeli saham di pasar. Jika saham Anda tidak terlalu likuid, Anda mungkin akan kesulitan mencari saham lain untuk menggantikan yang asli.
   • Bersiaplah untuk fakta bahwa membeli sekuritas untuk menutupi sementara dapat meningkatkan nilai investasi Anda. Ini adalah konsekuensi yang tidak diinginkan dari short selling. Misalnya, saat Anda menjual saham pendek, awalnya nilai saham turun karena Anda menjual saham secara efektif. Ketika Anda membeli kembali saham untuk menutupi, nilai saham naik. Jika banyak orang, berjudi pada nilai saham tertentu, memutuskan untuk menebus kerugian pada saat yang sama, nilai saham bisa meroket. Ini disebut "perasan singkat".
5. 5 Bersabarlah. Penjual pendek cenderung masuk dan keluar pasar dengan cepat. Mereka berinvestasi hanya ketika ada kesempatan untuk menghasilkan keuntungan saat ini. Bersabarlah dan jangan “mengejar” keuntungan.
   • Dengan broker diskon dan akses 24/7 ke berita saham, perdagangan harian menjadi semakin populer. Tetapi perdagangan harian bisa sangat berisiko, terutama jika Anda bukan investor berpengalaman. Bekerja perlahan dan hati-hati.

Bagian 3 dari 4: Buka dan Tutup Posisi Jual Pendek

1. 1 Temukan broker yang andal. Jika Anda belum menemukan broker, Anda harus melakukan ini. Ada lebih dari 4.250 perusahaan sekuritas di Amerika Serikat. Dengan begitu banyak pilihan, mungkin sulit untuk menentukan apa yang harus ditemukan. Ada dua jenis utama perusahaan: layanan penuh dan diskon.
   • Pialang layanan penuh biasanya menawarkan berbagai saran dan layanan keuangan. Mereka juga menyediakan pendekatan investasi yang dipersonalisasi. Broker profil lengkap biasanya mendapatkan komisi, artinya mereka menghasilkan uang dari jumlah perdagangan yang Anda lakukan. Biaya mereka bisa lebih tinggi dibandingkan dengan biaya broker diskon.
   • Pialang diskon tidak menawarkan saran individu atau mencari perusahaan layanan lengkap. Mereka biasanya tidak menangani perdagangan Anda. Karena perusahaan-perusahaan ini kurang terlibat dalam proses investasi, mereka biasanya membebankan biaya yang lebih rendah untuk layanan mereka. Biasanya, broker diskon hanya menerima gaji tanpa komisi.
   • Otoritas Pengatur Lembaga Keuangan (FINRA) adalah badan pengatur nirlaba yang menawarkan Tinjauan Pialang di situs webnya, di mana Anda akan diberikan informasi mengenai layanan pialang, senioritas, lisensi, dan berbagai keluhan atau pelanggaran.
2. 2 Wawancarai banyak broker. Setelah Anda menemukan beberapa broker yang andal, temui beberapa kandidat dan ajukan pertanyaan kepada mereka. Ini akan membantu Anda mengetahui apakah broker tepat untuk Anda. Aspek-aspek berikut harus diperiksa:
   • Bagaimana layanan broker dibayar. Apakah dia dibayar gaji atau komisi? Apakah dia diberikan bonus tambahan jika dia menawarkan Anda untuk berinvestasi di perusahaannya? Apakah perusahaan membayarnya untuk menawarkannya kepada Anda untuk investasi? Apakah komisinya bisa dinegosiasikan?
   • Biaya. Misalnya, beberapa broker mengenakan biaya yang lebih tinggi untuk perdagangan lebih dari 500 atau 1000 saham.Jenis transaksi tertentu juga dapat dibayar sesuai dengan daftar harga terpisah. Cari tahu apa yang diharapkan sebelum melakukan.
   • Jenis saran apa yang diberikan broker? Pialang besar dapat menawarkan berbagai macam alat analisis dan pencarian untuk membantu Anda berinvestasi. Beberapa dari mereka memiliki akses ke Standard & Poor's (perusahaan analisis pasar keuangan). Yang lain memiliki alat internet canggih untuk membantu Anda memantau pasar. Cari tahu persis layanan dan saran apa yang dapat diberikan kepada Anda.
3. 3 Buka akun margin. Jika Anda sudah memiliki akun pialang tunai, akan cukup mudah bagi Anda untuk membuka akun margin. Akun margin seperti aset yang disimpan dalam tahanan saat Anda melakukan short-sell saham. Pada dasarnya, akun margin adalah semacam keamanan - yaitu, cepat atau lambat di masa depan, Anda akan menggunakan jasa broker. Seperti sekuritas lainnya, broker akan menerima bunga dari rekening margin dan akan menggunakan sekuritas yang Anda beli (dalam hal ini saham short-selling) sebagai jaminan pinjaman. Karena Anda tidak memiliki saham saat short selling, Anda memerlukan akun margin untuk menahan keuntungan short selling Anda sampai Anda “menutupi” atau mengganti saham yang short selling.
   • Keuntungan dari short selling saham Anda akan disimpan sebagai jaminan sampai Anda menutupinya. Anda dapat kehilangan semua atau sebagian dari jaminan Anda jika neraca perdagangan tidak menguntungkan. Anda mungkin juga perlu mengganti saham atau dana di akun margin Anda dalam keadaan tertentu untuk mempertahankan "margin".
   • Margin dalam perdagangan margin terkait dengan nilai sekuritas Anda yang disimpan di akun margin, Anda hanya perlu mengurangi jumlah yang Anda pinjam dari broker Anda.
   • Saat membuka akun margin, Anda harus menandatangani perjanjian margin. Perjanjian ini akan menguraikan kondisi untuk membuka rekening, termasuk persyaratan pinjaman, bunga, kewajiban Anda untuk membayar kembali pinjaman, dan juga akan menunjukkan bagaimana sekuritas Anda akan bertindak sebagai jaminan.
   • Harap baca perjanjian Anda dengan cermat sebelum menandatanganinya. Jika Anda memiliki pertanyaan, silakan hubungi broker untuk klarifikasi.
   • Kebanyakan broker akan membutuhkan deposit minimal $2.000. Ini adalah margin "minimum". Tetapi banyak broker mungkin meminta jumlah yang lebih besar.
4. 4 Periksa persyaratan margin broker Anda. Dewan Federal Reserve, bersama dengan organisasi seperti New York Stock Exchange, menciptakan aturan yang mengatur perdagangan. Selain itu, broker Anda dapat mengatur khusus margin untuk menggunakan depositdan Anda harus mengikuti persyaratan ini.
   • Berdasarkan Regulasi T, short sales harus mencapai 150 persen dari nilai transaksi selama short sale. Misalnya, jika Anda short dengan blok 100 saham masing-masing $ 40, Anda harus memiliki $ 6.000 di akun margin Anda: $ 4.000 akan menjadi keuntungan pendek, dan sisa $ 2.000 (keuntungan 50 persen) adalah margin untuk menyetorkan.
   • Setelah Anda memainkan short, setidaknya 125 persen dari nilai pasar harus tetap berada di akun margin Anda sebagai margin dukungan. Jumlah ini bervariasi tergantung pada broker. Banyak broker besar mengenakan biaya 30 persen atau lebih.
   • Ketika harga saham yang dijual pendek naik, jumlah pinjaman naik dan margin Anda turun. Ketika harga saham yang dijual jatuh (yang Anda harapkan), margin Anda naik.
   • Sebagai contoh, katakanlah Anda membeli 100 saham, masing-masing $40. Saldo awal margin adalah $6.000. Jika harga saham naik menjadi $50, Anda harus menaikkan margin dukungan Anda. Nilai pasar baru dari saham tidak akan menjadi $ 4.000, tetapi $ 5.000. Jika margin dukungan broker Anda adalah 25 persen, Anda harus menambahkan $250 lagi ke akun margin Anda untuk menutupi "margin dukungan tambahan".
   • Jika Anda tidak dapat menyetor uang untuk menutupi margin, broker Anda dapat membatalkan posisi Anda dengan membeli kembali 100 saham pada nilai pasar saat ini. Anda mungkin diberikan jangka waktu tertentu untuk menutupi persyaratan agunan sampai broker Anda membatalkan posisi Anda. Tapi broker kapan saja mungkin meminta jaminan Anda untuk menutupi posisi short tanpa memberi tahu Anda.
5. 5 Pinjam saham dari broker. Sebelum Anda mulai short, Anda harus mencari tahu apakah Anda bisa meminjam saham yang akan short-selling. Saham yang dipinjam mungkin tersedia untuk jangka waktu tertentu yang telah ditentukan sebelumnya (pinjaman berjangka). Sebagai aturan, mereka dapat dibatalkan oleh pemberi pinjaman kapan saja.
   • Anda tidak memiliki saham pendek. Pialang Anda akan meminjamkan Anda saham pendek, tetapi pada akhirnya Anda harus "menutupi" atau membayarnya.
   • Sebagian besar broker memiliki "indikator pinjaman rendah" yang akan memberi tahu Anda apakah saham dapat dipinjam. Jika broker Anda tidak dapat menemukan saham untuk dipinjam, Anda tidak dapat melakukan short-sell.
   • Pialang pendek membayar royalti kepada pemilik saham, serta dividen atau pemecahan saham yang datang selama pinjaman.
   • Semakin sulit mencari saham, semakin mahal harganya.
6. 6 Memesan saham untuk penjualan singkat. Saat memesan stok pendek, Anda memiliki berbagai pilihan. Opsi yang tersedia dapat bervariasi tergantung pada broker Anda:
   • Pesanan penjualan singkat di bursa. Setelah menerima perintah short sell di pasar, saham dapat dijual dengan persyaratan yang paling menguntungkan. Dalam beberapa kasus, Aturan SEC 201 (Komisi Sekuritas dan Bursa) berlaku. Aturan ini diadopsi untuk "meningkatkan stabilitas pasar dan menjaga kepercayaan investor." Menurut aturan ini, penjualan dilarang dalam kasus di mana nilai saham telah turun lebih dari 10 persen dibandingkan dengan harga pada penutupan bursa terakhir, kecuali jika kondisi tertentu ditentukan. Kadang-kadang disebut "aturan kenaikan harga alternatif".
   • Perintah untuk membatasi harga short sales. Perintah pembatasan hanya dapat dijalankan jika nilai saham sesuai dengan jumlah yang telah Anda tetapkan. Batasnya bisa berupa jumlah minimum yang ingin Anda naikkan untuk penjualan. Tidak seperti pesanan pasar, pesanan seperti itu belum tentu dieksekusi.
   • Stop order untuk menghentikan short selling. Stop order bisa menjadi market order setelah harga stop tercapai. Misalnya, jika Anda yakin bahwa harga saham ABC akan turun setelah mencapai $ 15, Anda dapat memasukkan nilai $ 14 di stop order Anda. Jika harga mencapai $14, order Anda akan langsung dieksekusi.
7. 7 Terbitkan Sell to Cover Order. Untuk menutup posisi short, Anda harus mengeluarkan perintah beli untuk "menutupi" saham yang dipinjam. Ada beberapa cara yang bisa Anda pilih untuk menutup posisi short.
   • Perintah penjualan pasar untuk ditutup. Perintah jual pasar untuk menutupi dijamin akan dieksekusi, tetapi harga tidak dapat dijamin. Menurut market order, saham dibeli kembali pada harga pasar setelah order diterima. Perintah seperti itu paling baik digunakan ketika:
     • Anda mencoba untuk menutupi posisi short sesegera mungkin.
     • Anda menghasilkan banyak keuntungan dan khawatir apakah pengeluaran Anda akan segera ditanggung.
   • Memesan untuk membatasi penjualan untuk menutupi. Perintah untuk membatasi penjualan untuk menutupi dapat dieksekusi pada harga di bawah harga pasar saat ini. Misalnya, jika Anda diperintahkan untuk membatasi penjualan $ 20, Anda akan membeli saham untuk menutupi dengan harga yang terjangkau, tetapi tidak lebih dari $ 20 atau kurang.
     • Perintah pembatasan tidak dapat dieksekusi jika harga belum turun.
   • Hentikan pesanan penjualan untuk menutupi. Stop sell order untuk menutupi sangat penting bagi pedagang pendek. Anda dapat menggunakan perintah ini untuk mencegah kerugian dan mempertahankan keuntungan. Segera setelah saham mulai dijual pada atau di atas harga yang Anda tetapkan, pesanan segera menjadi pesanan pasar. Itu akan dieksekusi sesegera mungkin. Harga tidak dijamin.
   • Penjual pendek yang tidak berpengalaman harus selalu menggunakan perintah stop loss yang kompleks untuk menghindari kerugian besar. Misalnya, Anda kekurangan ABC, yang bernilai $60 per saham. Anda bisa segera mengeluarkan stop sell order untuk menutup saat harganya $66 per saham. Setelah harga mencapai $66 per saham, stop loss order Anda akan berubah menjadi market order, memungkinkan Anda untuk membeli saham yang cukup untuk "menutup" biaya sebelum harga melonjak lebih tinggi. Dengan demikian, potensi kerugian Anda akan berkurang hingga 10 persen dari nilai pasar.
   • Jika harga saham Anda turun menjadi $ 50 per saham, Anda dapat membatalkan perintah stop sell asli Anda untuk menutupi pada $ 66 dan menetapkan stop baru pada $ 55. Ini akan melindungi penghasilan Anda jika harga saham mulai naik lagi. Metode ini disebut "pesanan batas kerugian".

Bagian 4 dari 4: Memahami Risiko Short Selling

1. 1 Bersiaplah untuk membayar bunga sementara Anda menunggu posisi short ditutup. Umumnya, Anda akan dapat mempertahankan posisi short selama yang Anda inginkan. Tetapi karena Anda meminjam saham dari broker atau bank, Anda harus membayar bunga atas posisi Anda. Semakin lama Anda berinvestasi, semakin lama Anda akan membayar bunga. Tidak ada yang namanya "gratis" di sini.
   • Jika Anda kesulitan mencari stok untuk short, tingkat bunga juga akan lebih tinggi. Beberapa suku bunga bisa sampai 20 persen dari stok yang sangat langka.
2. 2 Harus diingat bahwa terkadang investor jangka pendek mungkin diminta untuk menebus lebih awal nilai saham. Misalnya, kadang-kadang, ketika seorang investor pendek, mungkin terjadi bahwa ia harus menutup harga saham lebih awal dari yang diharapkan, karena broker "meminta" atau menuntut untuk mengembalikan saham yang dipinjam kepadanya (jangan lupa bahwa saham yang Anda sedang bermain bukan milik Anda; Anda hanya meminjamnya sementara). Dalam situasi ini, Anda dapat dipaksa untuk menutupi biaya saldo posisi negatif dan, dengan demikian, Anda akan kehilangan uang.
   • Karena Anda tidak memiliki saham pendek, Anda mungkin diminta untuk menutupi nilainya kapan saja. Sebagian besar pemberi pinjaman berhak untuk mencabut saham yang telah mereka pinjamkan setiap saat tanpa kewajiban untuk memberikan pemberitahuan.
   • Meskipun penarikan kembali saham jarang terjadi, ini belum pernah terjadi sebelumnya. Penarikan kembali saham dapat terjadi ketika banyak investor kekurangan blok saham tertentu pada saat yang bersamaan.
3. 3 Ingatlah bahwa “persyaratan margin” juga dapat memaksa Anda untuk bertindak. Sebagai investor, Anda dan broker Anda harus mempertahankan tingkat margin tertentu.Jika Anda ditanya tentang "persyaratan margin" karena Anda tidak dapat mempertahankan tingkat margin minimum, Anda harus memberikan margin tambahan dengan menyetorkan uang ke akun Anda atau menutupi biaya. Jika Anda tidak dapat memenuhi "persyaratan margin", Anda mungkin harus menutup harga saham lebih cepat dari jadwal.
   • Di Amerika Serikat, Dewan Gubernur Federal Reserve System mensyaratkan bahwa penjualan singkat mencapai 150 persen dari nilai penjualan singkat. Banyak broker memiliki persyaratan tambahan. Jika Anda melakukan short dengan 100 saham masing-masing $20, $2.000 akan dikreditkan ke akun margin Anda. Tetapi Anda juga harus menyetor 50 persen dari jumlah itu ($ 1.000), dengan total $ 3.000.
   • Selanjutnya, jika harga saham naik menjadi $30 saat Anda pendek, margin dukungan akan meningkat juga. Di sana, seperti dalam contoh kami, nilai pasar dari penjualan singkat Anda adalah $ 3.000, Anda harus membayar ekstra untuk jumlah yang hilang. Jika broker Anda membutuhkan margin dukungan 25 persen, Anda harus menyetor tambahan $ 750 di akun untuk mempertahankan margin.
4. 4 Perlu diingat bahwa tindakan korporasi juga bisa berisiko. Selain risiko pasar saham dari short selling, tindakan perusahaan tempat Anda berinvestasi juga dapat memengaruhi risiko dan profitabilitas Anda. Adalah tanggung jawab Anda untuk membayar dividen dan Anda harus menutupi perpecahan yang terjadi saat Anda kekurangan.
   • Misalnya, perusahaan dan korporasi biasanya membayar dividen kepada pemegang sahamnya. Jika perusahaan memutuskan untuk membayar dividen kepada pemegang sahamnya dan Anda meminjam saham secara singkat, Anda akan diminta untuk membayar dividen atas saham yang Anda "pinjam".
   • Pertimbangkan contoh ini: Anda membeli 100 saham perusahaan XYZ dan memutuskan untuk membelinya secara short. Sementara Anda menunggu harga turun untuk menutupi biaya, XYZ telah memutuskan untuk membayar dividen sebesar 10 sen per saham. Anda akan diminta untuk membayar $10. Ini mungkin tampak seperti jumlah yang kecil untuk perdagangan kecil, tetapi jika Anda kekurangan, menggunakan sejumlah besar saham, atau membayar dividen besar, itu dapat menyebabkan kerusakan yang signifikan.
   • Dalam pemecahan saham (split), Anda bertanggung jawab atas jumlah saham yang dihasilkan dari pemecahan tersebut. Rasio split total adalah "dua untuk harga satu". Dalam hal ini, perusahaan XYZ akan menerima dua saham masing-masing $10, bukan satu saham "terpisah" senilai $20. Jika Anda meminjam 100 lembar saham seharga $20 untuk short selling, Anda akan menerima 200 lembar saham seharga $10 masing-masing. Pemisahan tidak akan berdampak signifikan terhadap posisi keuangan investor; hanya ingat bahwa ketika Anda menutupi Anda harus membeli kembali lebih dari saham asli.
5. 5 Pastikan waktu bekerja untuk Anda. Investor jangka panjang mengharapkan keuntungan dari investasi mereka dalam jangka waktu yang lama, menunggu saat yang tepat untuk menjual. Beberapa investor ditahan, memegang saham selama sisa hidup mereka. Investor jangka pendek mungkin tidak memiliki banyak waktu. Biasanya, mereka harus berurusan dengan penjualan dan cakupan pada tenggat waktu yang ketat. Karena mereka mengambil posisi mereka dengan broker, waktu tidak selalu bekerja untuk mereka
   • Jika Anda memutuskan untuk melakukan short sell, bersiaplah untuk penurunan harga saham yang cepat. Tentukan sendiri tenggat waktu imajiner dan periode penyangga. Jika tidak ada penurunan nilai saham yang signifikan setelah batas waktu dan berakhirnya periode buffer, pertimbangkan kembali posisi Anda:
     • Berapa bunga yang Anda bayar?
     • Berapa kerugian yang sudah Anda alami (jika ada)?
     • Apakah Anda yakin bahwa harga saham akan turun dalam keadaan saat ini, atau ada yang berubah?

Tips

• Berhati-hatilah - Anda harus nyaman dengan kandidat short selling.
• Waspadalah terhadap perusahaan short-selling dengan suku bunga tinggi pada pinjaman jangka pendek relatif terhadap kapitalisasi pasar dan periode pertanggungan.
• Jangan pernah mempertahankan margin dengan menyetor dana tambahan. Persyaratan jaminan adalah bukti bahwa perdagangan Anda tidak berjalan sesuai rencana. Cabut posisi Anda dan hiduplah untuk bertarung dengan semangat baru.
• Tetap terhubung dengan bursa selama posisi short Anda berlaku. Jika kebetulan Anda harus pergi untuk jangka panjang, tutupi biaya penjualan jangka pendek.
• Membiarkan penjualan yang tidak tertutup terbuka untuk waktu yang lama akan dikenakan biaya yang cukup besar.
• Perhatikan jumlah total short sales saham yang ingin Anda beli short. Jika begitu banyak orang ingin melakukan short sell saham ini, mereka mungkin berada dalam daftar “sulit untuk diambil”. Jika demikian, Anda harus membayar ekstra untuk melakukan short-sell saham ini.

Peringatan

• Jika pemberi pinjaman ingin Anda mengembalikan saham yang dipinjam, Anda harus mencari saham baru untuk dipinjam atau menutupi biayanya.
• Waspadalah terhadap "dipaksa" untuk menyingkat. Ini bisa terjadi jika ada suku bunga tinggi untuk pinjaman jangka pendek dan sedikit stok yang tersedia.